渤海商品交易所商品如何实现跨市套利

时间:13-08-12 栏目:渤海商品交易所答疑 作者:渤商所 评论:2 点击: 2,175 次

所谓的“跨市套利”概念

以渤海商品交易所为例:

比如你是交易商在渤商所低价买入螺纹钢,然而此时期货市场上螺纹钢价格比渤商所现货市场价格高出8%个点,交易商把渤商所螺纹钢卖到期货螺纹钢上面,实现8%的盈利点!

所谓的“跨市保值”概念

还是以渤海商品交易所为例:

比如你在渤商所买入交割1吨焦炭1482元,此时期货市场焦炭价格也为1482元/吨,如果交易商在期货市场做空,焦炭期货盘面上涨10%,交易商盘面资金亏损10%,但是交易商手中现货价格增值10%,实现了现货保值利益!反之相同!

 

跨市套利

跨市套利

实现跨市套利的条件

1.具有相同或者相近品质的商品(具有存货凭证)

2.渤商所现货盘面与期货盘面价格差距大(以K线图表示,并在可盈利点范围内

3.符合渤商所交收品牌要求(或者期货等市场)

跨市套利风险分析

1)、比价稳定性

比价关系只在一定时间和空间内具备相对的稳定性,这种稳定性是建立在一定的现实条件下的。一旦这种条件被打破,比如税率、汇率、贸易配额、远洋运输费用、生产工艺水平等外部因素的变化,将有可能导致比价偏离均值后缺乏“回归性”。

2)、市场风险

市场风险主要是指在特定的市场环境下或时间范围内,套利合约价格的异常波动,处在这种市场情形之下的套利交易者如果不能及时采取相对措施,在交易所落实化解市场风险的措施过程中,可能会有获利头寸被强行平仓,留下亏损的单向头寸,从而导致整个套利失败。

3、信用风险

由于国内禁止未经允许的境外期货交易,目前大多数企业只能采取各种变通方式通过注册地在香港或新加坡的小型规模代理机构进行外盘操作,这种途径存在一定的信用风险。

4)、时间敞口风险

由于内外盘交易时间存在一定差异,因此很难实现同时下单操作,不可避免地存在时间敞口问题,加大了跨市套利的操作风险。

5)、政策性风险

政策性风险或称为系统性风险,指国家对有关商品进出口政策的调整、关税及其他税收政策的大幅变动等,这些都可能导致跨市套利的条件发生重大改变,进而影响套利的最终效果。

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作者 渤商所

渤商所
中盾现货是渤海商品交易所003号会员机构,于2011年07月19日上线,是渤海商品交易所最早一批的会员机构,主要以渤海现货为主营产品,3年来见证了渤商所的成长并共同努力,营业部遍布全国。

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